中東再度發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)，石油危機(jī)會(huì)重現(xiàn)嗎？
2023-10-26
這場(chǎng)沖突或許對(duì)油價(jià)的影響有限。
10月7日，中東局勢(shì)突然以難以想象的方向惡化開來。
哈馬斯從加沙地帶向以色列發(fā)射了3000多枚火箭彈，大量哈馬斯武裝人員穿越邊境圍欄進(jìn)入以色列，雙方軍隊(duì)展開大規(guī)模的巷戰(zhàn)。
而以色列則是針鋒相對(duì)，宣布全國(guó)進(jìn)入戰(zhàn)時(shí)狀態(tài)，并對(duì)哈馬斯武裝分子進(jìn)行空襲。仿佛第六次中東戰(zhàn)爭(zhēng)就在眼前。
這很難不讓人想到1973年的第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)。當(dāng)時(shí)中東產(chǎn)油國(guó)們?yōu)榱酥С肿约旱陌⒗值?，開始聯(lián)手對(duì)西方國(guó)家實(shí)施石油禁運(yùn)，導(dǎo)致油價(jià)飆升，引發(fā)著名的1973年石油危機(jī)。
1973年石油危機(jī)的影響無疑是深刻而且悠久的。首先它直接刺激了歐美國(guó)家在能源自給和儲(chǔ)備方面做出了巨大進(jìn)步。IEA就是這次危機(jī)的產(chǎn)物。此外法國(guó)也開啟了“梅斯默計(jì)劃”，大規(guī)模建設(shè)核電。
除了核電，風(fēng)電、光伏技術(shù)的跨越式發(fā)展也起源于1973年石油危機(jī)。危機(jī)爆發(fā)之后，風(fēng)電、光伏技術(shù)的創(chuàng)新和研發(fā)都得到了西方國(guó)家政府的大力支持。1975年美國(guó)第一個(gè)風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)發(fā)電，1977年ARCO石油公司并購(gòu)一家太陽能公司并更名為ARCO Solar（后發(fā)展成為全球最大的太陽能制造商），1978年維斯塔斯生產(chǎn)出第一臺(tái)風(fēng)力發(fā)電機(jī)，1979年美國(guó)總統(tǒng)卡特開始在白宮屋頂安裝太陽能熱水器。
那么這次巴以沖突呢？
首先，這次沖突的雙方巴勒斯坦和以色列都不是主要的產(chǎn)油國(guó)，因此對(duì)國(guó)際石油供給的直接影響并不存在。但沖突所在的中東地區(qū)卻是主要的石油出口區(qū)域，所以必須考慮到?jīng)_突潛在升級(jí)帶來的影響。
這就必須提到?jīng)_突爆發(fā)前正在進(jìn)行的“三方協(xié)議”了。
10 月6日，有媒體報(bào)道稱沙特向美國(guó)表達(dá)出增產(chǎn)意愿，以促成“美沙共同防御協(xié)議”。沙特稱，石油生產(chǎn)行動(dòng)將取決于市場(chǎng)條件。如果油價(jià)偏高，沙特愿意在2024年年初采取行動(dòng)。
拜登政府希望在未來六個(gè)月內(nèi)促成沙特與以色列恢復(fù)外交關(guān)系，作為交換，美國(guó)將為沙特提供安全保障并提供民用核技術(shù)援助。
這也成為10月第一周油價(jià)暴跌的最主要原因。在此之前，國(guó)際油價(jià)一路飆升，已經(jīng)開始觸及到100美元的門檻。但10月第一周，WTI和布倫特原油價(jià)格的累計(jì)下跌都超過了8%。
有分析認(rèn)為哈馬斯的突然襲擊正是因?yàn)椴幌Ｍ吹缴程睾鸵陨嘘P(guān)系的正常化。對(duì)此我們不做國(guó)際政治方面的分析。僅從沖突對(duì)能源的影響來看，戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)無疑會(huì)打斷“三方協(xié)議”的進(jìn)程，油價(jià)停止下跌甚至恢復(fù)上漲都是順理成章之事。
不過，目前沖突爆發(fā)已經(jīng)2天，但主要產(chǎn)油國(guó)并沒有表態(tài)會(huì)在增產(chǎn)、減產(chǎn)等方面做文章。
此外，當(dāng)下的石油市場(chǎng)和1973年也完全不同。
直觀地來看，即便是歐佩克采取類似減產(chǎn)、禁運(yùn)等措施，也不會(huì)產(chǎn)生和1973年一樣的效果。一方面是因?yàn)槿蚴蜕a(chǎn)格局更加多元化，另一方面是因?yàn)槭驮趪?guó)際能源結(jié)構(gòu)中也發(fā)生了變化。
1973年全球能源消費(fèi)中超過50%是石油，約20%是天然氣。而到了2022年，石油占比降至30%，天然氣依然是20%左右的份額。石油的重要性大大下降了。
不過即便是石油的比重下降了，產(chǎn)油國(guó)依然可以通過大幅減產(chǎn)增加油價(jià)（暫且不討論它是否會(huì)這么做）。但沙特或者說歐佩克有這樣強(qiáng)烈的意愿么？
除了2020年因?yàn)橐咔橛蛢r(jià)暴跌之外，歐佩克在最近幾年都不太愿意采取極端的減產(chǎn)保價(jià)政策。這其中有一個(gè)核心邏輯在于：在當(dāng)前能源轉(zhuǎn)型的背景下，過高的油價(jià)可能會(huì)導(dǎo)致石油被替代的進(jìn)程加快，反而使得石油需求減少，影響產(chǎn)油國(guó)利益。
在2023年的今天，即便歐佩克采取減產(chǎn)措施，也可能出現(xiàn)俄羅斯這樣的減產(chǎn)不確定因素。因此在不觸及核心利益的情況下，沙特為代表的的產(chǎn)油國(guó)不大可能重新恢復(fù)類似1973年的應(yīng)對(duì)措施。
此外，現(xiàn)在與1973年的另一大不同正是1973年危機(jī)所導(dǎo)致的結(jié)果：美國(guó)、歐洲都有著一定量的石油儲(chǔ)備。
美國(guó)石油儲(chǔ)備成為近年來影響油價(jià)的關(guān)鍵因素。盡管根據(jù)高盛的估算，美國(guó)石油儲(chǔ)備處于40年以來的最低點(diǎn)。但是如果真的存在極端石油危機(jī)，這部分預(yù)算依然可以對(duì)沖部分影響。
(來源能源新煤)
